Crédit du Maroc: la SFI prepara una garantía de 125 MDH para las PME rurales.
La Sociedad Financiera Internacional (SFI), filial del Grupo del Banco Mundial dedicada a la financiación del sector privado, está preparando junto con Crédit du Maroc un nuevo mecanismo de compartición de riesgos por un monto de 125 millones de dirhams. El objetivo es facilitar el acceso a la financiación de pequeñas y medianas empresas agrícolas, así como de empresas ubicadas en zonas rurales.
Gracias a este dispositivo, Crédit du Maroc podría formar un cartera de financiamiento de hasta 250 millones de dirhams. La SFI cubriría hasta el 50 % de las pérdidas que pudieran registrarse en los créditos que cumplan con los criterios del programa.
Una garantía para facilitar el acceso al crédito
El mecanismo no corresponde a una línea de crédito directamente otorgada a las empresas. Se basa en una garantía de cartera, donde Crédit du Maroc mantiene su papel de selección de los prestatarios, análisis de las solicitudes y concesión de los préstamos.
Por su parte, la SFI interviene asumiendo una parte del riesgo asociado a los financiamientos elegibles. Esta compartición debe permitir al banco aumentar sus préstamos a empresas cuyo perfil puede considerarse más arriesgado según los criterios bancarios tradicionales.
Las pequeñas y medianas empresas agrícolas y las empresas instaladas en territorios rurales enfrentan, entre otros desafíos, una fuerte estacionalidad de sus ingresos, riesgos climáticos, disponibilidad de recursos hídricos y la volatilidad de los precios de insumos y productos agrícolas.
La agricultura y los territorios rurales en el centro del dispositivo
El nuevo mecanismo busca responder a estas limitaciones reduciendo el riesgo que asume directamente el banco.
La cobertura que puede alcanzar hasta el 50 % de las pérdidas garantizadas debe proporcionar a Crédit du Maroc un margen adicional para desarrollar su cartera de préstamos hacia empresas agrícolas y rurales, al mismo tiempo que limita su exposición al riesgo de incumplimiento.
Las necesidades de financiamiento también afectan a varios eslabones de las cadenas de valor agrícolas, que pueden abarcar desde la irrigación, la adquisición de maquinaria, el almacenamiento y conservación, hasta la transformación, el transporte y los equipos destinados a mejorar la eficiencia energética y del agua.
Un dispositivo reforzado por asistencia técnica
El programa también debería integrar un componente de asistencia técnica destinado a apoyar a Crédit du Maroc en la mejora de sus métodos de evaluación del riesgo agrícola.
El objetivo es considerar de mejor manera las características propias de las distintas cadenas y diseñar productos financieros adaptados a los ciclos económicos de las empresas agrícolas.
En este sector, el análisis financiero clásico debe complementarse con la consideración de los calendarios de producción, los ciclos de cosecha, las necesidades estacionales de liquidez, las condiciones climáticas y la evolución de los precios agrícolas.
Este enfoque podría permitir al banco evaluar mejor la capacidad de reembolso de las empresas rurales y adaptar aún más sus soluciones de financiamiento a sus limitaciones operativas.
Una cooperación fortalecida desde 2024
El proyecto se inscribe en una relación ya establecida entre la SFI y Crédit du Maroc.
En febrero de 2024, la institución internacional otorgó a la banca marroquí un financiamiento de 100 millones de dólares destinado a fortalecer su apoyo a las pequeñas y medianas empresas y financiar inversiones que cumplan con varios objetivos ambientales y sociales.
Este monto debería contribuir, entre otras cosas, al financiamiento de empresas dirigidas por mujeres, así como de proyectos relacionados con la eficiencia energética, las energías renovables, la construcción de edificios que cumplan normas ambientales y la agricultura adaptada al cambio climático.
Las dos instituciones también habían desarrollado anteriormente una cooperación en el campo del financiamiento del comercio exterior, con una línea de 50 millones de dólares destinada a apoyar las necesidades de capital de trabajo de las empresas marroquíes y sus operaciones de importación y exportación.
La SFI multiplica los mecanismos de garantía en Marruecos
El nuevo dispositivo se presenta en un contexto donde la SFI está desarrollando más sus instrumentos de compartición de riesgos para mejorar el acceso de las pequeñas y medianas empresas marroquíes al crédito.
En 2026, la institución firmó un acuerdo de garantía con Tamwilcom por varios miles de dirhams, destinado a facilitar el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas, especialmente en el sector agrícola y en las cadenas de valor relacionadas.
Estos mecanismos permiten a los bancos reducir sus pérdidas potenciales en caso de incumplimiento y, en consecuencia, ampliar su capacidad para financiar empresas que a veces cuentan con garantías limitadas.
Un desafío para la inversión en zonas rurales
Más allá de la producción agrícola, el desafío abarca todo el ecosistema rural. Las empresas necesitan financiamiento para desarrollar sus capacidades de acondicionamiento, almacenamiento en frío, transformación agroalimentaria, embalaje y transporte.
La inversión en riego y en equipos que permitan reducir el consumo de agua y energía representa también una necesidad creciente.
Para los territorios rurales, mejorar el acceso al crédito es, finalmente, un desafío de territorialización de la inversión. Por lo general, los financiamientos bancarios son más accesibles en los grandes centros económicos, donde las empresas a menudo tienen estados financieros más estructurados, una historia bancaria más significativa y activos más fácil de movilizar como garantía.
Con este nuevo mecanismo, la SFI y Crédit du Maroc buscan así reducir parte de esta asimetría y fortalecer el financiamiento de pequeñas y medianas empresas agrícolas y de empresas ubicadas en zonas rurales.
