Mutandis podría escalar en el mercado de productos de higiene.
El grupo marroquí ha firmado con Enosis una carta de intenciones para adquirir una participación mayoritaria en el capital de la empresa y sus filiales.
Fundada por Anwar Radi, Enosis es uno de los principales operadores de higiene del hogar en Marruecos. El grupo está presente ante los consumidores a través de las marcas Mio y Zen. Su acercamiento a Mutandis reuniría así a dos actores nacionales ya implantados en este mercado.
La operación planteada se basa en una valoración de Enosis de 1,7 mil millones de dirhams por la totalidad de su capital. Según las estimaciones comunicadas, la adquisición aportaría a Mutandis cerca de 150 millones de dirhams en EBITDA adicionales, antes de considerar las sinergias potenciales derivadas del acercamiento.
La nueva configuración representaría aproximadamente 2 mil millones de dirhams en facturación en las actividades HPC, que abarcan productos de higiene del hogar y personal. También se apoyaría en dos instalaciones industriales ubicadas en Berrechid y Jorf Lasfar.
Mutandis y Enosis desean, entre otras cosas, reforzar la producción local frente a la competencia de productos importados, especialmente aquellos comercializados por multinacionales y por empresas turcas y españolas. La higiene personal se encuentra entre los sectores en los que esta ambición industrial podría reforzarse.
El acercamiento propuesto también busca dotar al futuro grupo de más recursos para desarrollar sus ventas en el ámbito internacional. África y el sur de Europa están entre los mercados identificados para esta expansión.
No obstante, la operación sigue siendo condicional. Su realización depende, entre otras cosas, de las conclusiones de la auditoría de adquisición y de la obtención de las autorizaciones regulatorias necesarias, incluida la del Consejo de la Competencia.
En este momento, se trata, por lo tanto, de un proyecto de toma de control, y no de una adquisición finalizada. Si se materializa, la operación convertiría a Mutandis en un actor de mayor envergadura en el mercado marroquí de la higiene y reforzaría sus capacidades en la exportación.
