Taqa Marruecos: los bonistas aprueban la transferencia de una deuda de 2,7 MMDH
La Asamblea General de los tenedores de bonos de Taqa Morocco aprobó, el 26 de octubre de 2026, la transferencia completa de un préstamo obligacionario de 2.7 mil millones de dirhams a JLEC 1-4. Esta operación, llevada a cabo a través de una novación con cambio de deudor, prevé que esta última entidad sustituya a Taqa Morocco como único deudor del préstamo emitido en septiembre de 2020.
Una transferencia de deuda de 2.7 mil millones de dirhams
El préstamo en cuestión, por un monto de 2.7 mil millones de dirhams, fue emitido el 3 de septiembre de 2020 en el marco de una colocación privada. La transferencia fue aprobada por los tenedores de bonos de acuerdo con los artículos 347 y siguientes del Dahir que forma el Código de Obligaciones y Contratos (DOC).
La novación por cambio de deudor consiste en sustituir a un nuevo deudor por el inicialmente comprometido. En este marco, JLEC 1-4 asumirá así la calidad de único deudor con respecto a la totalidad del préstamo obligacionario mencionado.
Taqa Morocco se compromete a mantener el control de JLEC 1-4
Tras las discusiones entre las partes, los tenedores de bonos solicitaron la inclusión de varios compromisos destinados a regular la realización de esta novación.
Taqa Morocco se ha comprometido, en particular, a conservar el control de JLEC 1-4 durante toda la duración del préstamo obligacionario. La noción de control prevista en este compromiso se refiere a la definición estipulada en el artículo 144 de la ley n° 17-95 referente a las sociedades anónimas.
Por su parte, JLEC 1-4 se compromete a mantener los compromisos financieros establecidos en los documentos de financiamiento concluidos con las entidades de crédito en el marco de la novación de la deuda a largo plazo. Estos compromisos se refieren especialmente al ratio de apalancamiento y al ratio de endeudamiento financiero neto, también conocido como gearing.
Una operación regulada por compromisos financieros
La aprobación de la Asamblea General de los tenedores de bonos valida el principio de la transferencia del préstamo obligacionario a JLEC 1-4, mientras prevé compromisos relacionados con el control de esta entidad y el respeto de los ratios financieros convenidos con las entidades prestamistas.
Esta decisión constituye un paso en la reorganización de la deuda implicada. Las modalidades de la operación se inscriben en el marco jurídico de la novación previsto por el DOC y se basan en los compromisos expresamente aceptados por las partes.
